Actarus Renewables e il futuro del Biometano: L’Impatto rivoluzionario del Progetto Retina in Italia

Nel campo delle energie rinnovabili, Actarus Renewables si distingue come un player visionario e impegnato, dedicato a promuovere soluzioni energetiche sostenibili in tutta Italia. L’ultima impresa, Project Retina, incarna questo impegno puntando allo sviluppo di uno dei portafogli di impianti di biometano più grandi e diversificati d’Italia. Questo ambizioso progetto non solo dimostra significative caratteristiche ambientali, sociali e di governance (ESG), ma promuove attivamente i principi di un’economia circolare, trasformando gli scarti agricoli in preziose risorse energetiche.

Il progetto Retina, sostenuto da una sovvenzione di 15 anni del governo italiano, è destinato a creare ampie capacità di produzione di biometano, compost e CO2, attingendo alla crescente domanda di fonti rinnovabili nel mix energetico europeo. L’importanza strategica del progetto è ulteriormente rafforzata dal suo allineamento con gli obiettivi di sostenibilità dell’Unione Europea e dal suo contributo alla riduzione della dipendenza da fonti di energia non rinnovabili.

Mentre Actarus Renewables cerca di finalizzare il consorzio azionario per questo progetto, in collaborazione con il gigante degli investimenti globali Macquarie, Project Retina è pronta a stabilire un punto di riferimento nel settore delle energie rinnovabili, mostrando il potenziale del biometano come pietra miliare del futuro energetico dell’Italia. Questa introduzione getta le basi per esplorare il variegato panorama degli investimenti, le partnership strategiche e i profondi impatti sulla comunità di questo progetto pionieristico.

Panoramica degli investimenti

Il progetto Retina rappresenta un importante passo avanti nel panorama delle energie rinnovabili in Italia, concentrandosi sulla costruzione di uno dei più grandi e diversificati portafogli di impianti di biometano del Paese. Con ampie capacità di produzione non solo di biometano ma anche di compost e CO2, il progetto è progettato per integrarsi perfettamente nei quadri agricoli ed energetici esistenti, massimizzando l’utilità dei materiali organici di scarto e contribuendo in modo sostanziale alla produzione di energia sostenibile.

L’iniziativa è fortemente supportata da un Contratto per Differenza (CfD) della durata di 15 anni da parte della Gestione Servizi Energetici (GSE), sostenuto dal governo italiano, che garantisce flussi di cassa stabili e prevedibili. Questo meccanismo di incentivazione si inserisce in un più ampio impegno da parte dell’Italia e dell’Unione Europea ad aumentare la quota di fonti rinnovabili nel mix energetico, una mossa ulteriormente incentivata da significativi conferimenti di capitale anticipati al momento della connessione di ciascun impianto alla rete.

Punti salienti dell’investimento

Actarus Renewables si è già assicurata i diritti per lo sviluppo di 19 progetti di biometano in tutta Italia, con l’intenzione di espandere questo portafoglio di altri 10 progetti. Questa scala non è solo indicativa dell’ambiziosa portata del progetto, ma ne migliora anche l’impatto e la fattibilità.

Partnership finanziarie strategiche: per dare una spinta significativa alla redditività finanziaria del progetto, Actarus Renewables sta discutendo con Macquarie per finalizzare il consorzio azionario. Il coinvolgimento di Macquarie come sponsor finanziario fornisce il capitale necessario per finanziare lo sviluppo, combinando prestiti degli azionisti e azioni privilegiate per sostenere gli ambiziosi obiettivi del progetto.

Credenziali ESG senza pari: Project Retina si distingue per le sue credenziali ESG, che sono allineate con gli obiettivi di sostenibilità globali. Il progetto non solo sostiene l’economia locale utilizzando i rifiuti agricoli regionali, ma contribuisce anche alla conservazione dell’ambiente attraverso la gestione integrata dei rifiuti e il processo di produzione di energia.

Sostanziale sostegno da parte del governo e della comunità: il progetto gode di un solido sostegno da parte di enti governativi locali e nazionali, evidenziato dai quadri normativi favorevoli e dagli incentivi finanziari. Questo sostegno si estende alle comunità locali, che beneficiano di nuove opportunità di lavoro e di infrastrutture locali potenziate, favorendo una relazione positiva tra il settore delle energie rinnovabili e lo sviluppo regionale.

Posizione di mercato e vantaggio competitivo: Posizionata all’interno di un ambiente normativo ed economico favorevole, Project Retina beneficia dei vantaggi della prima mossa nell’assicurarsi incentivi e contratti governativi. La posizione strategica degli impianti ottimizza la connessione alla rete elettrica nazionale, massimizzando l’efficienza e la resa.

Il sostegno finanziario

Actarus Renewables ha stretto una partnership con Macquarie, un rinomato gigante finanziario globale, per sottoscrivere l’ambizioso Progetto Retina, consolidando la sua struttura finanziaria e garantendo l’accesso alle risorse di capitale necessarie. Il ruolo di Macquarie come co-investitore fornisce non solo forza finanziaria, ma anche acume strategico che è fondamentale per navigare nel complesso panorama degli investimenti nelle energie rinnovabili.

Struttura di finanziamento dettagliata

Il modello di finanziamento di Project Retina è progettato per sfruttare sia il capitale che il debito, fornendo un solido quadro per la crescita e la stabilità finanziaria:

• Investimenti azionari: comprendenti impegni sia da parte di Actarus Renewables che di Macquarie, gli investimenti azionari sono strutturati in modo da fornire un capitale sostanziale per le fasi iniziali di sviluppo, riducendo la dipendenza dal debito e allineando gli interessi a lungo termine dei partner.
• Prestiti per gli azionisti e azioni privilegiate: la fornitura di prestiti per gli azionisti e azioni privilegiate da parte di Macquarie inietta fondi aggiuntivi nel progetto, offrendo opzioni di finanziamento flessibili che migliorano la liquidità e consentono una crescita scalabile.

Questo mix di finanziamento strategico non solo mitiga i rischi associati al finanziamento di progetti su larga scala, ma ottimizza anche la struttura del capitale per migliorare la redditività del progetto e l’attrattiva dell’investimento.

Meriti d’investimento senza precedenti (Pagina 9)

Project Retina offre vantaggi di investimento distintivi che lo rendono una proposta interessante nel fiorente mercato delle energie rinnovabili:

• Flussi di entrate garantiti: i ricavi del progetto sono garantiti attraverso accordi di Contract for Difference (CfD) a lungo termine con il governo italiano, garantendo i prezzi del biometano e fornendo una prospettiva finanziaria stabile.
• Diversificazione delle fonti di reddito: generando entrate aggiuntive dalla vendita di sottoprodotti come il compost organico e la CO2 catturata, il progetto diversifica le sue entrate, migliorando la resilienza finanziaria contro le fluttuazioni del mercato.

Gestione completa del rischio

Project Retina incorpora un sofisticato framework di gestione del rischio che migliora il suo profilo di investimento:

• Sicurezza delle materie prime: gli accordi strategici con i produttori agricoli locali garantiscono un approvvigionamento affidabile ed economico di materie prime, un input fondamentale per la produzione di biometano. Questi accordi sono progettati per durare per tutta la durata dei contratti CfD, garantendo la continuità operativa.
• Affidabilità tecnologica: il progetto utilizza una tecnologia collaudata e all’avanguardia per la produzione di biometano, riducendo al minimo i rischi tecnici e garantendo la conformità alle rigorose normative ambientali.
• Supporto normativo e governativo: la posizione di sostegno del governo italiano sulle energie rinnovabili, che si manifesta sotto forma di incentivi finanziari e politiche normative favorevoli, fornisce un ambiente favorevole per il successo del Progetto Retina.

Mercato e panorama competitivo

Project Retina opera all’interno di un settore dinamico e in rapida crescita del mercato europeo delle energie rinnovabili. L’Italia, con i suoi ambiziosi obiettivi nazionali e il contesto normativo favorevole, è pronta ad aumentare significativamente la sua produzione di biometano. L’Unione Europea ha riconosciuto il biometano come una componente chiave della sua strategia per ridurre la dipendenza dai combustibili fossili e migliorare la sicurezza energetica. Con ingenti investimenti nel settore del biometano, sostenuti da iniziative dell’UE come il piano REPowerEU, Project Retina è strategicamente posizionato per capitalizzare questi sviluppi.

Il mercato del biometano in Italia e in Europa

La produzione di biometano in Italia è destinata ad espandersi notevolmente, sostenuta da politiche governative favorevoli e dalla disponibilità di materie prime agricole. Il quadro esistente del paese, compresi gli incentivi per l’integrazione del biometano nella rete del gas naturale, fornisce una solida base per progetti come Retina. In Europa, la domanda di biometano è destinata a crescere, trainata dalla sua compatibilità con le infrastrutture del gas esistenti e dal suo ruolo nella riduzione delle emissioni di gas serra.

Vantaggi strategici del Progetto Retina

Il vantaggio competitivo di Project Retina deriva da diversi fattori chiave:

• Vantaggio della prima mossa: Avendo ottenuto i primi incentivi governativi e stabilito contratti, Project Retina è in vantaggio rispetto ai potenziali concorrenti sul mercato.
• Posizione strategica: i progetti sono strategicamente posizionati vicino ai centri agricoli, garantendo una fornitura costante di materie prime e una logistica efficiente per il collegamento alla rete nazionale.
• Forte supporto governativo e normativo: con l’impegno del governo italiano per le energie rinnovabili, compresi i sussidi e gli incentivi specifici per il biometano, Project Retina beneficia di un profilo di rischio più basso e di maggiori prospettive di redditività.
• Tecnologia innovativa ed efficienza operativa: utilizzando tecnologie collaudate e pratiche innovative, il progetto garantisce l’efficienza operativa e l’affidabilità, che sono fondamentali per la sostenibilità a lungo termine e la conformità agli standard normativi.

Impatto del progetto e benefici per la comunità

L’impatto del Progetto Retina va oltre la produzione di energia, contribuendo in modo significativo alle comunità locali e all’economia italiana in generale. Si prevede che lo sviluppo degli impianti di biometano creerà numerosi posti di lavoro, sia direttamente che indirettamente, attraverso la fase di costruzione e le operazioni in corso. Convertendo i rifiuti agricoli in energia, il progetto aiuta anche gli agricoltori locali a gestire i rifiuti in modo più efficace, trasformando un potenziale costo e un rischio ambientale in un flusso di entrate.

Inoltre, Project Retina contribuisce alle economie locali aumentando il gettito fiscale e sostenendo le imprese locali coinvolte nella costruzione e manutenzione degli impianti. I benefici ambientali sono altrettanto significativi, in quanto il progetto contribuisce a ridurre le emissioni di gas serra e promuove pratiche agricole sostenibili restituendo compost organico al terreno.

Quadro normativo e operativo 

Project Retina opera all’interno di un contesto normativo solido e favorevole in Italia, che è cruciale per lo sviluppo e il successo dei progetti di energia rinnovabile. Il governo italiano ha stabilito diversi incentivi e politiche per favorire la crescita del settore del biometano, allineandosi con i più ampi obiettivi dell’Unione Europea per la sostenibilità e la sicurezza energetica.

Supporto normativo dettagliato

• Contratto per differenza (CfD): Project Retina beneficia di un accordo CfD che garantisce un prezzo di vendita fisso per il biometano prodotto per 15 anni. Questo meccanismo sostenuto dal governo isola il progetto dalle fluttuazioni dei prezzi di mercato, fornendo stabilità finanziaria e prevedibilità.
• Contributi in conto capitale: il governo italiano offre contributi in conto capitale che coprono porzioni significative dei costi iniziali associati alla costruzione di impianti di biometano. In questo modo si riduce l’onere finanziario iniziale e si migliora la fattibilità complessiva del progetto.

Quadro legislativo

• Direttive sulle energie rinnovabili: l’allineamento dell’Italia alle direttive dell’UE garantisce che Project Retina aderisca a rigorosi standard per la produzione di energia rinnovabile, compresi i criteri di sostenibilità per la biomassa e la riduzione delle emissioni.
• Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR): il progetto è ulteriormente sostenuto dal PNRR italiano, che prevede disposizioni specifiche per gli investimenti nelle energie rinnovabili e il miglioramento delle infrastrutture, facilitando un’esecuzione più agevole del progetto e l’efficienza operativa.

Gestione strategica delle materie prime

Il quadro operativo di Project Retina è progettato per massimizzare l’efficienza e garantire la sostenibilità a lungo termine:

• Contratti EPC (Engineering, Procurement, and Construction): Il progetto si affida ad appaltatori EPC di alta qualità con comprovata esperienza per la costruzione degli impianti di biometano. Questi contratti sono strutturati in modo da includere garanzie di performance e tempistiche, riducendo il rischio di costruzione e assicurando standard di qualità.
• Accordi O&M (Operations and Maintenance): sono in atto accordi O&M a lungo termine per garantire un funzionamento efficiente e continuo degli impianti. Questi accordi includono in genere metriche delle prestazioni per mantenere elevati standard operativi e ridurre al minimo i tempi di inattività.

Accordi sulle materie prime e sulle derivazioni

• Approvvigionamento sicuro di materie prime: accordi a lungo termine con i produttori agricoli locali garantiscono una fornitura costante e affidabile di biomassa. Questi accordi sono fondamentali per mantenere costanti i livelli di produzione e raggiungere la sostenibilità economica.
• Accordi di prelievo garantiti: oltre al CfD per il biometano, Project Retina ha ottenuto accordi di prelievo per prodotti secondari come il compost organico e la CO2. Questi accordi forniscono ulteriori flussi di entrate e stabilizzano ulteriormente il modello finanziario del progetto.

Conclusione

Project Retina si pone come un faro di innovazione e sostenibilità nel settore delle energie rinnovabili, guidato dalla partnership strategica tra Actarus Renewables e Macquarie. Questo progetto non solo esemplifica il potenziale del biometano come attore chiave nella transizione energetica dell’Italia, ma stabilisce anche un precedente per i futuri progetti di energia rinnovabile a livello globale.

Catalizzatore per il cambiamento: convertendo i rifiuti agricoli in energia pulita, Project Retina affronta molteplici sfide, tra cui la gestione dei rifiuti, la sicurezza energetica e la sostenibilità ambientale. L’impatto del progetto si estende oltre il settore energetico, favorendo la crescita economica e lo sviluppo delle comunità nelle aree rurali.

Allineamento strategico con gli obiettivi globali: Project Retina si allinea agli obiettivi ambientali internazionali e alle direttive dell’UE, contribuendo agli impegni dell’Italia nell’ambito dell’Accordo di Parigi e del Green Deal dell’UE. Questo allineamento garantisce che il progetto non solo sia fattibile nel mercato odierno, ma anche posizionato per la crescita futura, man mano che le politiche energetiche globali si evolvono verso pratiche più sostenibili.

Un modello per i progetti futuri: l’approccio globale adottato da Actarus Renewables, che combina supporto normativo, solidità finanziaria ed eccellenza operativa, funge da modello per lo sviluppo di progetti di energia rinnovabile in tutto il mondo. Project Retina dimostra come gli investimenti strategici nelle tecnologie rinnovabili e nelle collaborazioni possano sfruttare efficacemente le risorse locali per avere un impatto sulla sostenibilità globale.

Uno sguardo al futuro: mentre Project Retina si avvicina al completamento e inizia le operazioni, continuerà ad attirare l’attenzione di investitori, responsabili politici e gruppi ambientalisti interessati a modelli replicabili di successo nella sfera delle energie rinnovabili. Le lezioni apprese e i successi ottenuti influenzeranno senza dubbio i progetti futuri, portando avanti l’agenda per un futuro energetico più pulito e sostenibile.

Run Capital Partners

Run Capital Partners (RCP) ha strutturato strategicamente un comparto di cartolarizzazione attraverso H-Securitisation S.A., migliorando l’accessibilità di Project Retina per gli investitori professionali. Questa iniziativa consente di finanziare gli investimenti nel Progetto Retina tramite titoli negoziabili, offrendo maggiore liquidità e ampliando il bacino di potenziali investitori.

Il comparto è strutturato da H-Securitisation S.A. un veicolo di cartolarizzazione che opera secondo il diritto lussemburghese. Legate ai rendimenti degli investimenti effettuati nel progetto, queste obbligazioni sono strutturate come obbligazioni non garantite dell’emittente e scadranno il 31 dicembre 2030, in linea con la natura a lungo termine dei progetti di energia rinnovabile e fornendo stabilità e potenziale di rendimenti sostanziali.

I proventi dell’emissione delle obbligazioni sono destinati all’investimento in Class B Limited Partner Interests di Retina S.C.A., un veicolo di investimento con sede in Lussemburgo. Questa impostazione garantisce che gli investimenti siano incanalati verso lo sviluppo, la detenzione e la gestione di impianti di biogas in tutta Italia, riflettendo una strategia focalizzata su progetti di energia sostenibile.

In conformità con la normativa europea, le obbligazioni non sono disponibili per la vendita agli investitori retail nel SEE e nel Regno Unito, rivolgendosi esclusivamente a clienti professionali e controparti qualificate. Ciò garantisce il rispetto di rigorosi standard normativi e riduce il rischio di non conformità alle leggi sulla protezione degli investitori.

Questa cartolarizzazione da parte di RCP non solo abbassa le barriere all’ingresso per gli investitori professionali interessati all’energia sostenibile, ma aumenta anche la liquidità dei loro investimenti. Collegando le note direttamente all’andamento del Progetto Retina, RCP fornisce agli investitori un percorso trasparente e diretto per contribuire e beneficiare della transizione dell’Italia verso le fonti di energia rinnovabile, sottolineando l’impegno di RCP verso soluzioni di finanziamento innovative nel settore delle energie rinnovabili, promuovendo significativi benefici ambientali ed economici.